Контрактные цены на DRAM, по оценкам, вырастут примерно на 13–18% в 1 квартале 2024 года, при этом лидирует роста выступает мобильная DRAM. Из-за неясных прогнозов спроса на весь 2024 год производители считают, что устойчивое сокращение производства необходимо для поддержания баланса спроса и предложения в сегменте памяти.
DRAM для ПК: Рынок переполнен невыполненными заказами на DDR5, в то время как сообразительные покупатели готовятся к продолжающемуся росту цен на DDR4, поддерживая механизмы закупок. Однако эта тенденция омрачается постепенным поворотом отрасли в сторону DDR5, что создает неопределенность в отношении расширения объемов закупок DDR4. Несмотря на это, цены на DDR4 и DDR5 еще не достигли целевого показателя, установленного производителями, и покупатели, похоже, готовы пережить волну повышения цен в первом квартале 2024 года. TrendForce считает, что это создает основу для роста контрактных цен на DRAM для ПК примерно на 10–15%, при этом DDR5 может опередить DDR4 в этом ценовом ралли.
Серверная DRAM: в прошлом году покупатели стратегически работали над истощением запасов DDR4, в результате чего запасы DDR5 выросли до впечатляющих 40% в 4К23. Эта цифра превышает уровень проникновения на рынок, составляющий 20–25%, что свидетельствует о том, что полный рост рыночного спроса еще не реализован. Тем временем производители стратегически сокращают поставки DDR4, одновременно наращивая производство DDR5, чтобы повысить свою прибыль, создавая основу для значительного скачка контрактных цен на серверную DRAM на 10–15% в 1 квартале 2024 года. Что касается некоторых производителей, ранее они зафиксировали более высокие базовые цены, что привело к более умеренному повышению цен на 8–13% для некоторых игроков в первые месяцы 2024 года.
DRAM для мобильных устройств: рыночная ситуация обусловлена тем, что контрактные цены остаются на историческом минимуме, что побуждает покупателей создавать безопасные и экономически эффективные запасы, тем самым увеличивая свою покупательную способность. Этот сценарий гарантирует, что спрос на мобильную DRAM останется неизменным в 1К24. В ситуации, когда агрессивные закупки сталкиваются с ограниченным предложением, возникает рыночная напряженность, которая выгодна производителям в переговорах о ценах. Однако, учитывая сохраняющуюся неопределенность на рынке смартфонов, производители действуют осторожно и не торопятся наращивать производство. Сложность и трудоемкость полупроводниковых процессов позволяют предположить, что эта напряженность между спросом и предложением сохранится еще какое-то время, что, вероятно, приведет к значительному росту контрактных цен на мобильную DRAM на 18–23% в первом квартале 2024 года. На этом рынке, который в значительной степени контролируется несколькими ключевыми игроками, могут даже наблюдаться более высокие скачки цен, особенно в сценариях панических покупок со стороны клиентов, заботящихся о производстве.
Графическая память DRAM: Непрерывный рост цен держит покупателей в напряжении, стимулируя неустанный рост запасов. Спрос на основную спецификацию GDDR6 16 ГБ остается высоким, а рынок в значительной степени открыт для роста цен. Это позволяет ожидать роста контрактных цен на графическую DRAM на 10–15% в 1 квартале 2024 года.
Потребительские DRAM: Производители агрессивно повышают контрактные цены, что побуждает покупателей заранее накапливать запасы. Это значительно улучшило динамику покупок. Тем не менее, первый квартал совпадает с межсезоньем в отрасли, и ожидается, что конечные продажи будут слабыми и приведут к увеличению уровня запасов из-за ранних закупок. Производители обычно полагают, что в 2024 году — с ежеквартальным расширением проникновения HBM и DDR5 — низкорентабельные мощности DDR4 будут вытеснены, что приведет к дефициту. Таким образом, ожидается, что контрактные цены на DDR4 превысят цену DDR3 в первом квартале на 10–15%. DDR3 продолжают поставлять тайваньские производители, и, учитывая в целом высокий уровень запасов, рост контрактной цены на нее оценивается в 8–13% в 1К24.