Разработчик чипов Arm Holdings начал серию презентаций для инвесторов перед предстоящим размещением акций на бирже (IPO). Согласно обнародованной документации, британская компания рассчитывает заработать на листинге до 4,87 млрд долларов и получить оценку рыночной капитализации в 52 млрд долларов.
Arm готовится разместить на Nasdaq 95,5 млн депозитарных акций по 47-51 доллара за штуку. Даже при размещении по нижней границе ценового диапазона, IPO британской компании станет крупнейшим в 2023 году, отмечает Reuters.
До того, как японская корпорация SoftBank купила Arm за 32 млрд долларов в 2016 году, акции британского чипмейкера были размещены на биржах в Лондоне и Нью-Йорке. После сделки Arm стала непубличной компанией и были близка к продаже Nvidia. Последняя объявила о приобретении Arm в середине сентября 2020 года. По условиям заключенного тогда соглашения, Nvidia должна была заплатить 21,5 млрд долларов своими акциями и 12 млрд долларов собственными средствами, в том числе 2 млрд долларов сразу после заключения соглашения. Однако в феврале 2022 года было объявлено о срыве сделки. После этого Arm решила вернуться на биржу. Для этого SoftBank обратилась к инвестиционным банкам Goldman Sachs Group, JPMorgan Chase и Mizuho Financial Group.
Японский конгломерат будет владеть 90,6% обыкновенных акций Arm после проведения листинга, сообщила SoftBank, добавив, что она не получит никаких доходов от IPO. Arm зарегистрировала многих своих крупных клиентов в качестве основных инвесторов, в их числе — Apple, Nvidia, Alphabet, AMD, Intel и Samsung Electronics. Компания сообщила, что инвесторы проявили интерес к покупке акций, продаваемых в ходе размещения, на 735 млн долларов.
Arm также может выпустить акции в качестве компенсации своим сотрудникам, исходя из собственной оценки в 54,5 млрд долларов. Оценка, на которую нацелилась Arm, ниже оценки в 64 млрд долларов, сделанной при покупке 25% акций компании, которую SoftBank совершил в августе 2023 года у своего фонда Vision. Джейми Миллс О’Брайен (Jamie Mills O’Brien), портфельный менеджер британской инвесткомпании Abrdn, назвал оценку в ходе IPO «более приемлемой, чем первоначально обсуждалось».
Оценка капитализации Arm, по мнению аналитиков Third Bridge, пострадала от высокой степени зависимости от рынка смартфонов и китайского рынка, поскольку на обоих направлениях дела сейчас обстоят не лучшим образом. Эксперты ожидают, что выручка Arm на протяжении ближайших пяти лет сможет ежегодно увеличиваться на 5-10 %, но после этого начнёт снижение с достигнутого пика.